不完美的理性人：公司金融通識課

作品簡介

本書向讀者原汁原味地呈現(xiàn)了清華大學(xué)五道口金融學(xué)院精品課程——《公司金融》。全書通過企業(yè)融資：資金從哪兒來；企業(yè)投資：資金向哪兒去；公司治理：不完美的商業(yè)世界；企業(yè)創(chuàng)新：資本創(chuàng)新的邏輯四大模塊，運(yùn)用金融的邏輯和方式，講述企業(yè)資本運(yùn)作體系，幫助企業(yè)做好如何籌錢、如何用錢、如何分配利潤、如何管理資金、如何調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)等重大決策。書中內(nèi)容從金融知識出發(fā)而又不拘泥于金融的觀察和感悟，以金融學(xué)通識教育和金融科普的視角幫助讀者構(gòu)建經(jīng)濟(jì)直覺，感受金融之美，用金融的知識打開觀察事物的新圖景。

田軒，第十四屆全國人大代表，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長、金融學(xué)講席教授，教育部“長江學(xué)者”特聘教授、國家杰出青年基金獲得者，兼任清華大學(xué)學(xué)術(shù)委員會委員、國家金融研究院副院長和中國財(cái)富管理50人論壇理事。曾長期兼任深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核委員會委員與并購重組審核委員會委員、中國證監(jiān)會并購重組審核委員會委員和世界銀行咨詢專家。

作品目錄

1. 序言　構(gòu)建經(jīng)濟(jì)直覺，感受金融之美
2. 第一模塊　企業(yè)融資資金從哪兒來
3. 第一講　協(xié)作網(wǎng)絡(luò)什么是風(fēng)險(xiǎn)投資
4. ∷風(fēng)險(xiǎn)投資能帶來什么∷
5. ∷不完美的朋友：風(fēng)險(xiǎn)投資∷
6. 第二講　動態(tài)博弈風(fēng)險(xiǎn)投資如何影響企業(yè)的價(jià)值
7. ∷棋逢對手∷
8. ∷談判策略∷
9. ∷選擇時(shí)機(jī)∷
10. 第三講　利好和利空企業(yè)到底要不要上市
11. ∷上市的底層邏輯∷
12. ∷上市有哪些成本∷
13. ∷用哪種方式上市最合適∷
14. 第四講　IPO抑價(jià)“留在桌子上的錢”是壞事嗎
15. ∷IPO抑價(jià)知多少∷
16. ∷IPO抑價(jià)之謎∷
17. 第五講　上市制度科創(chuàng)板究竟帶來了什么
18. ∷注冊制和核準(zhǔn)制的本質(zhì)區(qū)別∷
19. ∷資本市場之變：科創(chuàng)板和北交所∷
20. ∷如何看待科創(chuàng)板的未來∷
21. 第六講　債券融資企業(yè)應(yīng)該如何發(fā)債
22. ∷債券的本質(zhì)是什么∷
23. ∷企業(yè)應(yīng)該什么時(shí)候發(fā)債券∷
24. ∷如何給債券定價(jià)∷
25. 第七講　違約風(fēng)險(xiǎn)如何讀懂債券的條款和評級
26. ∷債券的合規(guī)條款會讓誰受益∷
27. ∷債券的可轉(zhuǎn)換條款和可贖回條款∷
28. ∷債券的信用評級代表什么∷
29. 第八講　稅盾的秘密怎樣調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
30. ∷什么是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)∷
31. ∷MM定理為什么偉大∷
32. ∷稅收如何影響企業(yè)的價(jià)值∷
33. 第九講　財(cái)務(wù)困境財(cái)務(wù)杠桿的成本有多高
34. ∷什么是財(cái)務(wù)困境的成本∷
35. ∷財(cái)務(wù)杠桿的代理成本有多高∷
36. ∷“最優(yōu)杠桿率”真的存在嗎∷
37. 第十講　分紅怎么分，才能讓企業(yè)更值錢
38. ∷常見的分紅方式有哪些∷
39. ∷股票回購為什么受歡迎∷
40. ∷什么樣的分紅方式最好∷
41. 第二模塊　企業(yè)投資資金向哪兒去
42. 第十一講　投資決策（上）如何判斷一項(xiàng)投資好不好
43. ∷企業(yè)投資決策的四大重要原則是什么∷
44. ∷為什么說投資回收期法簡單粗暴∷
45. ∷凈現(xiàn)值法是最科學(xué)的嗎∷
46. 第十二講　投資決策（下）投資決策相沖突怎么辦
47. ∷內(nèi)部收益率法怎么用∷
48. ∷內(nèi)部收益率法有什么缺點(diǎn)∷
49. ∷怎樣使用實(shí)物期權(quán)法∷
50. 第十三講　并購重組（上）怎樣發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)
51. ∷兼并收購有哪些方式∷
52. ∷協(xié)同效應(yīng)是如何產(chǎn)生的∷
53. ∷如何分配協(xié)同效應(yīng)的收益∷
54. 第十四講　并購重組（中）并購方用現(xiàn)金買還是用股票買
55. ∷用現(xiàn)金買和用股票買有什么區(qū)別∷
56. ∷哪種收購方式更合理∷
57. ∷收購方式為什么會影響股價(jià)∷
58. 第十五講　并購重組（下）并購方自己出錢買還是加杠桿買
59. ∷什么是杠桿收購∷
60. ∷杠桿收購是完美的嗎∷
61. ∷該用自己的錢還是他人的錢來完成并購∷
62. 第三模塊　公司治理不完美的商業(yè)世界
63. 第十六講　信號傳遞如何解決信息不對稱
64. ∷什么是逆向選擇∷
65. ∷什么樣的信號更可信∷
66. ∷企業(yè)如何傳遞有效的信號∷
67. 第十七講　機(jī)制設(shè)計(jì)如何讓人說真話
68. ∷好機(jī)制的本質(zhì)是什么∷
69. ∷如何設(shè)計(jì)一個(gè)好機(jī)制∷
70. ∷如何用好機(jī)制來治理公司∷
71. 第十八講　代理問題負(fù)債為何能讓高管更“規(guī)矩”
72. ∷委托代理問題的本質(zhì)是什么∷
73. ∷如何解決股東和管理層之間的委托代理問題∷
74. ∷如何解決債權(quán)人和股東之間的委托代理問題∷
75. 第十九講　內(nèi)部治理怎樣設(shè)計(jì)監(jiān)督和激勵機(jī)制
76. ∷中國的“獨(dú)董”為什么作用有限∷
77. ∷公司如何設(shè)計(jì)激勵機(jī)制∷
78. ∷如何選擇最佳的公司治理模式∷
79. 第二十講　外部治理寶萬之爭，爭的是什么
80. ∷“門口的野蠻人”有什么用∷
81. ∷機(jī)構(gòu)投資者如何干預(yù)公司治理∷
82. ∷監(jiān)管部門如何影響公司治理∷
83. 第四模塊　企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)新的資本邏輯
84. 第二十一講　未知路徑創(chuàng)新為什么那么難
85. ∷什么是創(chuàng)新∷
86. ∷創(chuàng)新為什么那么難∷
87. ∷如何激勵創(chuàng)新∷
88. 第二十二講　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資騰訊真的沒有夢想了嗎
89. ∷什么是CVC∷
90. ∷企業(yè)為什么要開展CVC∷
91. ∷CVC為什么能激勵創(chuàng)新∷
92. ∷企業(yè)應(yīng)該如何進(jìn)行CVC∷
93. 第二十三講　反敵意收購如何抵擋“門口的野蠻人”
94. ∷什么是反敵意收購∷
95. ∷毒丸計(jì)劃∷
96. ∷雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)∷
97. ∷“交錯(cuò)董事會”制度∷
98. 第二十四講　人力資本CEO要不要過度自信
99. ∷人力資本對創(chuàng)新的貢獻(xiàn)有多大∷
100. ∷美國工會制度為什么不利于創(chuàng)新∷
101. ∷如何用制度激發(fā)人的作用∷
102. 第二十五講　交易成本股票流動性高是好還是壞
103. ∷股票流動性的優(yōu)勢和劣勢∷
104. ∷為什么股票流動性高不利于創(chuàng)新∷
105. ∷為什么中國的資本市場應(yīng)該提高股票流動性∷
106. 第二十六講　信息中介金融分析師到底有什么用
107. ∷金融分析師的作用是什么∷
108. ∷金融分析師為什么在一定程度上會阻礙創(chuàng)新∷
109. ∷中國的資本市場應(yīng)該重視金融分析師嗎∷
110. 第二十七講　機(jī)構(gòu)投資者為什么要擁抱“大玩家”
111. ∷機(jī)構(gòu)投資者如何影響企業(yè)的創(chuàng)新∷
112. ∷機(jī)構(gòu)投資者如何干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新∷
113. ∷如何應(yīng)對機(jī)構(gòu)投資者的干預(yù)∷
114. 第二十八講　放眼未來股權(quán)市場更能激勵中國企業(yè)的創(chuàng)新
115. ∷股權(quán)比債權(quán)更能激勵創(chuàng)新嗎∷
116. ∷一個(gè)國家的股權(quán)市場有多重要∷
117. ∷為什么應(yīng)該開放中國的金融市場∷
118. 結(jié)束語　成為更聰明的帆