克萊夫·格蘭杰（經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列分析大師）

克萊夫·格蘭杰（Clive W.J.Granger，1934年9月4日~2009年5月27日），?出生于英國(guó)威爾士的斯旺西，經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列分析大師，被認(rèn)為是世界上最偉大的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)?wù)?，?lái)自美國(guó)加州大學(xué)圣迭戈分校。2009年5月27日?，偉大的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)大師克萊夫·格蘭杰爵士在美國(guó)因病逝世，享年75歲。

個(gè)人經(jīng)歷

格蘭杰1934年9月出生于英國(guó)威爾士的斯旺西，早期就讀于諾丁漢大學(xué)，接受當(dāng)時(shí)英國(guó)第一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)學(xué)雙學(xué)位教育，1955年留校任教，1957年在天文學(xué)雜志上他發(fā)表了第一篇論文：“關(guān)于太陽(yáng)黑子活動(dòng)的一個(gè)統(tǒng)計(jì)模型”。1959年，他在諾丁漢大學(xué)獲得統(tǒng)計(jì)學(xué)博士學(xué)位。在20世紀(jì)60年代早期，格蘭杰獲得了支持英國(guó)學(xué)者去美國(guó)深造的哈克尼斯(Harkness)獎(jiǎng)學(xué)金，去普林斯頓做訪問(wèn)學(xué)者，在著名學(xué)者約翰·塔基（JohnTukey）和奧斯卡·摩根斯坦(OscarMorgenstein)門下深造。1974年移居美國(guó),成為圣迭亞哥加州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授。隨后,他開(kāi)創(chuàng)了該學(xué)院的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究工作,并使之成為全世界最出色的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究基地之一。最后成為該校的榮譽(yù)退休教授。格蘭杰于1991年成為國(guó)際預(yù)測(cè)師協(xié)會(huì)會(huì)員，曾獲得斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院和卡洛斯三世大學(xué)的榮譽(yù)博士學(xué)位。他現(xiàn)為西部經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)主席、每年僅兩位的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)杰出會(huì)員。他的研究興趣主要在統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（主要是時(shí)間序列分析）、預(yù)測(cè)、金融、人口統(tǒng)計(jì)學(xué)和方法論等方面。

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者，克萊夫·格蘭杰，2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主，來(lái)自美國(guó)加州大學(xué)圣迭戈分校。

格蘭杰教授被認(rèn)為是世界上最偉大的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，瑞典皇家科學(xué)院曾說(shuō)，“他不僅是研究員們學(xué)習(xí)的光輝典范，而且也是金融分析家的楷模?！睙o(wú)數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生奮斗一生，也只是為了能遠(yuǎn)遠(yuǎn)看到他的背影。他在利用數(shù)學(xué)模型分析時(shí)間序列數(shù)據(jù)方面的實(shí)證研究，給全世界打開(kāi)了一扇窺探經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，特別是金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的大門。正因如此，我們可以對(duì)股市和匯市浩如煙海的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理，并預(yù)測(cè)今后的走勢(shì)。

除了在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方面造詣?lì)H高之外，格蘭杰教授的文學(xué)水平也非常出色。早在讀高中時(shí)，他就曾在兩個(gè)語(yǔ)法學(xué)校就讀，這使得他的論文語(yǔ)言流暢，可讀性強(qiáng)，許多內(nèi)容和案例都成為經(jīng)典被廣泛引用。

格蘭杰教授為研究經(jīng)濟(jì)規(guī)律作出了大量貢獻(xiàn)，這首先要感謝他的一次口吃。在高中時(shí)期，格蘭杰的第一理想是做方法論的研究，但有一次所有學(xué)生公開(kāi)表達(dá)理想的時(shí)候，他竟然沒(méi)有說(shuō)出方法論這個(gè)單詞，而是隨口說(shuō)要做統(tǒng)計(jì)學(xué)家。格蘭杰教授后來(lái)回憶說(shuō)，也許就是因?yàn)槟且淮慰诔?，決定了他現(xiàn)在的職業(yè)。從此世界上多了一位傲視群雄的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，克萊夫·格蘭杰。

主要貢獻(xiàn)

學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)

從訪問(wèn)普林斯頓的20世紀(jì)60年代早期開(kāi)始，格蘭杰就是一位非常有影響的時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者。他的論文幾乎涵蓋了過(guò)去40年間該領(lǐng)域的主要進(jìn)展，沒(méi)有格蘭杰的分析方法，進(jìn)行時(shí)間序列計(jì)量方面的實(shí)證分析幾乎是不可能的。就他所產(chǎn)生的學(xué)術(shù)影響，人們對(duì)他的嘆服可以用天才的研究者和作家來(lái)表達(dá)。

格蘭杰的學(xué)術(shù)作品有兩個(gè)突出的特點(diǎn)，學(xué)術(shù)思想與實(shí)際問(wèn)題密切相關(guān)；很強(qiáng)的可讀性，因此很多內(nèi)容已經(jīng)成為引用的經(jīng)典。也許，這些方面的長(zhǎng)處除了與他本人的天才資質(zhì)有關(guān)之外，還和他的學(xué)習(xí)經(jīng)歷有關(guān)。早在讀高中時(shí)，他就曾在兩個(gè)語(yǔ)法學(xué)校就讀。而且他喜歡純粹的數(shù)學(xué)思維訓(xùn)練，在初學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)，就對(duì)當(dāng)時(shí)只會(huì)純文字描述的經(jīng)濟(jì)學(xué)家感到遺憾。

諾貝爾獎(jiǎng)評(píng)委會(huì)認(rèn)為，格蘭杰的工作改變了經(jīng)濟(jì)學(xué)家處理時(shí)間序列數(shù)據(jù)的方法，對(duì)研究財(cái)富與消費(fèi)、匯率與價(jià)格、以及短期利率與長(zhǎng)期利率之間的關(guān)系具有非常重要意義。目前美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和許多國(guó)家的中央銀行都使用這一方法來(lái)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)。

學(xué)術(shù)職務(wù)

格蘭杰曾任美國(guó)西部經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會(huì)主席。他擔(dān)任的職務(wù)和獲得的獎(jiǎng)勵(lì)有:美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會(huì)年度杰出資深會(huì)員獎(jiǎng)、斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院榮譽(yù)博士、芬蘭藝術(shù)和科學(xué)協(xié)會(huì)外籍會(huì)員、國(guó)際預(yù)測(cè)協(xié)會(huì)會(huì)員、美國(guó)藝術(shù)和科學(xué)院院士、經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)協(xié)會(huì)會(huì)員等。在問(wèn)鼎諾獎(jiǎng)之前,他剛剛摘取了有準(zhǔn)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)之稱的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會(huì)年度杰出資深會(huì)員獎(jiǎng)。

主要著作

《經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的譜分析》(與Hatanaka合著)普林斯頓大學(xué)出版社,1964；

《股價(jià)的可預(yù)測(cè)性》(與Morgenstern合著)Heath出版社,1970；

《商品價(jià)格的投機(jī)、套利和預(yù)測(cè)》(與Labys合著)Heath出版社,1970；

《經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列預(yù)測(cè)》(與Newbold合著),Academic出版社,1977；

《雙線性時(shí)間序列模型導(dǎo)論》(與Andersen合著),Vandenhoeck和Ruprect出版社,1978；中文

版,1983；

《經(jīng)濟(jì)序列建模型:經(jīng)濟(jì)計(jì)量方法閱讀材料》牛津出版社,1990；

《經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)證建模:設(shè)定和估計(jì)》劍橋出版社,1999等。

諾貝爾獎(jiǎng)

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者

個(gè)人簡(jiǎn)歷

克萊夫·格蘭杰（Clive W.J. Granger）教授因“協(xié)整理論”在時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析上做出的杰出貢獻(xiàn)而獲2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。現(xiàn)任加利福尼亞大學(xué)圣地亞哥分校教授。

克萊夫·格蘭杰教授曾擔(dān)任美國(guó)西部經(jīng)濟(jì)學(xué)聯(lián)合會(huì)主席，他還是美國(guó)藝術(shù)和科學(xué)院院士、英國(guó)社會(huì)科學(xué)院院士、國(guó)際預(yù)測(cè)協(xié)會(huì)會(huì)員、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)員、芬蘭藝術(shù)和科學(xué)協(xié)會(huì)外籍會(huì)員，并獲得美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)杰出會(huì)員、澳大利亞和新西蘭建模及仿真協(xié)會(huì)Biennal獎(jiǎng)。

克萊夫·格蘭杰教授于1955年獲得諾丁漢大學(xué)學(xué)士學(xué)位，1959年獲得諾丁漢大學(xué)博士學(xué)位。他還獲得奧爾胡斯大學(xué)、拉夫堡大學(xué)、斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院、卡洛斯三世大學(xué)榮譽(yù)博士學(xué)位。他的研究領(lǐng)域包括：統(tǒng)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)（主要是時(shí)間序列分析）、預(yù)測(cè)、金融、人口統(tǒng)計(jì)學(xué)。主要著作有：《經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)證建模:設(shè)定和估計(jì)》、《經(jīng)濟(jì)序列建模:經(jīng)濟(jì)計(jì)量方法閱讀材料》、《雙線性時(shí)間序列模型導(dǎo)論》、《經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列預(yù)測(cè)》、《商品價(jià)格的投機(jī)、套利和預(yù)測(cè)》、《股價(jià)的可預(yù)測(cè)性》等。

克萊夫·格蘭杰教授1934年9月出生在英國(guó)威爾士的斯旺西，英國(guó)公民。

背景資料：克萊夫·格蘭杰的“協(xié)整理論”

現(xiàn)代時(shí)間序列經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的一個(gè)重要研究課題，是探索經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列數(shù)的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)，研究它們的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，理解產(chǎn)生這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的生成特點(diǎn)和性質(zhì)，從而能更有效地利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)構(gòu)造和建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，用以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，檢驗(yàn)各種理論的可靠性和可行性。二十世紀(jì)七十年代以前，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的建模方法均以經(jīng)濟(jì)變量平穩(wěn)這一假設(shè)條件為基礎(chǔ)。穩(wěn)定過(guò)程的特點(diǎn)是有一個(gè)均值，且每一時(shí)刻對(duì)均值的偏離基本相同。但在實(shí)際中，許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的時(shí)間序列都是非平穩(wěn)的，并不具有固定的期望值，并且呈現(xiàn)出明顯的趨勢(shì)性和周期性。格蘭杰1972年首先證明，如果直接將非平穩(wěn)時(shí)間序列當(dāng)作平穩(wěn)時(shí)間序列來(lái)進(jìn)行回歸分析，可能會(huì)造成偽回歸，即變量間本來(lái)不存在相依關(guān)系，但回歸結(jié)果卻得出存在相依關(guān)系的錯(cuò)誤結(jié)論。

經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，某些經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。例如，凈收入與消費(fèi)、政府支出與稅收、工資與價(jià)格、進(jìn)口與出口、貨幣流量與價(jià)格水平、商品現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格等。一般說(shuō)來(lái)上述經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列屬于非平穩(wěn)序列，其方差與時(shí)間成正比?？雌饋?lái)這些經(jīng)濟(jì)變量之間似乎不會(huì)存在任何均衡關(guān)系，但事實(shí)上若干個(gè)非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列的某種線性組合卻有可能是平穩(wěn)序列。格蘭杰注意到了這一現(xiàn)象，利用其數(shù)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)提出了協(xié)整（cointegration）的概念及其方法。所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量的某種線性組合是平穩(wěn)的。目前，協(xié)整分析己成為處理非平穩(wěn)金融、經(jīng)濟(jì)變量相依關(guān)系的行之有效的方法。

協(xié)整理論主要用來(lái)探測(cè)變量間是否真的存在均衡相依關(guān)系，對(duì)于用非平穩(wěn)變量建立經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型，以及檢驗(yàn)這些變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系非常重要。首先，如果多個(gè)非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性，則這些變量可以合成一個(gè)平穩(wěn)的時(shí)間序列，這個(gè)平穩(wěn)的時(shí)間序列可用來(lái)描述原變量間的均衡關(guān)系。只要均衡關(guān)系存在，原變量間的平穩(wěn)的線性組合就存在。其次，當(dāng)且僅當(dāng)若干個(gè)非平穩(wěn)變量具有協(xié)整性時(shí)，由這些變量建立的回歸模型才有意義。所以，協(xié)整性檢驗(yàn)也是區(qū)別真實(shí)回歸和偽回歸的有效方法。最后，具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)變量可以用來(lái)建立誤差修正模型。由于誤差修正模型把長(zhǎng)期關(guān)系和短期動(dòng)態(tài)特征結(jié)合在一個(gè)模型中，因此既可以解決傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型忽視偽回歸的問(wèn)題，又可以克服建立差分模型忽視水平變量信息的弱點(diǎn)。

格蘭杰在協(xié)整概念的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出了著名的格蘭杰協(xié)整定理，目的在于解決協(xié)整與誤差修正模型之間的關(guān)系問(wèn)題。該定理的重要意義就在于其證明了協(xié)整概念與誤差修正模型的必然聯(lián)系。若非平穩(wěn)變量之間存在協(xié)整關(guān)系，則必然可以建立誤差修正模型；若用非平穩(wěn)變量可以建立誤差修正模型，則該變量之間必然存在協(xié)整關(guān)系。在隨后的工作中，格蘭杰拓展了協(xié)整分析，包括處理季節(jié)趨勢(shì)序列的季節(jié)協(xié)整和處理偏離超過(guò)臨界值后即向均衡調(diào)整的序列的門限協(xié)整。

看好中國(guó)

2003年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者克萊夫·格蘭杰?昨天下午在上海交大演講，表示看好中國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)股市的拉動(dòng)作用。在中國(guó)股市大牛的情況下，這一講座不僅吸引了眾多學(xué)生，不少老師和市民也特意趕來(lái)。被稱為世界級(jí)預(yù)測(cè)大師的克萊夫·格蘭杰昨天演講的主題為“股票市場(chǎng)的價(jià)格預(yù)測(cè)問(wèn)題”，他認(rèn)為對(duì)于一個(gè)成熟市場(chǎng)而言，股市的理想狀態(tài)是不會(huì)有大起大落的，有大起大落則說(shuō)明市場(chǎng)是不充分的或者不是有效的。

由于沒(méi)有做過(guò)十分深入的研究，克萊夫·格蘭杰表示對(duì)于中國(guó)現(xiàn)在大牛市的行情不能做出直接預(yù)測(cè)，但他表示看好中國(guó)股市，中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，經(jīng)濟(jì)繁榮和股票市場(chǎng)的繁榮是聯(lián)系在一起的。

不過(guò)克萊夫·格蘭杰也建議對(duì)于股市泡沫要有充分準(zhǔn)備。如果股民感覺(jué)到泡沫的存在，那么最好撤回一半投資，漲則可以繼續(xù)賺錢，跌則不至于虧得太厲害。

復(fù)旦金融與資本市場(chǎng)研究中心主任謝百三教授表示贊同諾獎(jiǎng)得主的觀點(diǎn)。財(cái)大現(xiàn)代金融研究中心主任丁劍平則認(rèn)為，中國(guó)股市泡沫的確存在，因此在經(jīng)濟(jì)可控情勢(shì)下，政府針對(duì)經(jīng)濟(jì)將會(huì)有一系列緊縮政策出臺(tái)。